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摩根士丹利:预计2026年中国人形机器人销量2.8万台

这主要源于两大因素:首先,头部整机厂生产的大量机器人并未进入销售渠道,而是用于内部研发迭代与关键数据采集,这部分产能消耗巨大却不体现为营收;其次,跨界玩家如汽车主机厂与家电巨头正加速入场,它们订购大量核心零部件进行自主组装与内部场景验证 其次,从零部件厂商视角来看,下游整机厂商生产加速,尤其是汽车、家电等跨行业企业,对核心零部件的订购量明显提升,且订单主要用于内部研发验证,有效带动上游产业发展。 核心环节核心竞争力2026年关键进展中长期潜力谐波减速器国内头部企业技术壁垒显著,行业集中度高供应量接近工业机器人水平,头部厂商产能翻倍,开拓海外客户2026-2027年后,人形机器人业务有望反超工业机器人业务行星滚柱丝杠及直线执行器具备液压精密制造经验的企业竞争力更强从单一丝杠向集成化执行器拓展 ,布局海外产能2040年全球机器人零部件市场近8000亿美元,丝杠占比12%-13%公共电机及编码器工业自动化平台型企业具备深厚技术积累起步略晚,未来量产期依托底层技术实现增长成为人形机器人零部件环节重要参与者此外 对于人形机器人从业者而言,理性看待行业发展节奏,聚焦具备核心技术与场景落地能力的企业,尤其是零部件板块的头部企业,或将成为把握行业发展机遇的关键。
来源:e-works
2026-02-09

联合攻坚,共筑基石,中国汽研深化车规芯片能力布局

2025-11-12
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